jueves, 16 de octubre de 2008

VII Cumbre Social por la Unión Latinoamericana y Caribeña


Entre el 22 y el 27 de septiembre se llevó a cabo en la localidad de Tacarigua de la Laguna, estado Miranda, la VII Cumbre Social por la Unión Latinoamericana y Caribeña con la participación de distinguidas personalidades de países como Colombia, Haití, Uruguay, Brasil y Venezuela. La Cumbre tenía como objetivo principal tratar el tema de los afrodescendientes, su inclusión social y la necesidad de replantear un modelo educativo donde se resalten los aportes de la raza africana a nuestros orígenes y a nuestro aservo cultural.



Durante 5 días los ponentes disertaron sobre las experiencias en sus respectivos países en cuanto a la discriminación y la exclusión de que hemos sido objetos quienes habitamos en estas tierras y quienes somos a final de cuentas, la mezcolanza entre indígenas, africanos y europeos.
Una de las ponencias que más tocó fibra humana, por lo menos eso capté en la reacción de quienes asistieron, fue la de Inmacula Nervil, de Haití, quien refirió la situación actual que vive el pueblo haitiano, después de tanta tragedia junta, con cifras absolutamente alarmantes y que trato de sintetizar:




Casi el 70% de la población es analfabeta; por lo menos 3 millones de haitianos no tienen donde dormir y después de los huracanes que últimamente han azotado a ese país, más de 5 millones de personas se quedaron literalmente sin viviendas. Las cifras de los contagiados de Sida son altísimas y de la situación de pobreza y hambre ni se diga.Aquí fue donde yo me pregunté, ¿dónde estará la ONU, haciendo qué? Los países desarrollados, Francia, España, el Reino Unido, ¿habrán pensado en prestarle ayuda así como a manera de desagravio por las humillaciones infringidas años atrás? ¿O acaso, por puro snobismo, tipo Angelina Jolié adoptado niños africanos o chinos?





Hablar de Haití es hablar de un país signado durante siglos por una especie de maldición. Su crisis actual, su historia, es la misma historia que viene viviendo desde que Colón arribara a sus costas: la historia del ultraje, de la expropiación de recursos y del sometimiento y el genocidio. Primero los españoles, después Francia, época para la cual la población estaba integrada por 300 mil esclavos y las personas libres no llegaban a 15 mil. Trescientos mil esclavos, es decir, más o menos la población indígena que tenía la isla a la llegada de Colón. Primero el imperio Europeo y después el Imperio norteamericano quien en sus ínfulas de superioridad, en su deseo de apropiarse del mundo e imponer su ideología perversa y criminal, no ha cesado en su intervención en nuestros pueblos. Más de 30 años, se instaló cómoda y descaradamente en Haití, en las personas de Duvalier y su hijo. Golpes de estado a finales del siglo pasado, y en lo que va de este, crisis sociales agudas, una economía destruida, anulada, y hasta los embates de la Naturaleza, se han conjugado para hacer de Haití lo que es hoy, un pueblo desasistido del mundo, catapultado en un silencio mortal que lleva ya más de 500 años.





La historia de Haití es a grosso modo la historia de nuestros pueblos. Lo significativamente distinto pudiera ser que en Haití, un país tan pequeño, fueron los mismos esclavos quienes después de 35 años de revolución, en 1804, lograron abolir el sistema esclavista, un hecho sin precedentes, sentando así las bases para la abolición de la esclavitud en el mundo. Es de suponer lo que esto representó para la arrogancia de la raza blanca: los Estados Unidos de Norteamérica no pudieron reconocer la independencia de ese pueblo, sino hasta más de medio siglo después, (por lo menos teóricamente) y se unió como era de esperarse al bloqueo impuesto a Haití por las potencias europeas. Quien fuera secretario de Estado Norteamericano para la época soltó la siguiente perla: “la existencia de un pueblo negro en armas, (…) es un espectáculo horrible para todas las naciones blancas”
Por eso digo que el 12 de octubre debería ser para nosotros un día abolido. Del 11 de octubre, deberíamos pasar inmediatamente al 13. Así como en Haití del 4 de diciembre debería saltarse al 6. No es que no haya nada que recordar. Es que debemos buscar un PORQUÉ que justifique el recuerdo.





No hubo descubrimiento alguno, ni mucho menos encuentro de dos mundos. Me atrevería a decir que tampoco es el día de la “resistencia indígena” Porque resistir es que la pelea es peleando y nosotros pudimos expulsar al intruso de suelo patrio. Aquí no resistimos. Y la prueba está, entre otras, en que yo no estoy escribiendo esto en arawaco. Que lo que nosotros hablamos no es el resultado de la evolución del wayú y de su mezcla con la lengua pemona, sino este querido español. Ah, que todavía existen asentamientos de comunidades indígenas en nuestros territorios, es otra cosa. Pero, ¿resistencia? No. Por estas tierras, después de octubre de 1492, lo que hubo fue un magnicidio, un holocausto y una sustitución sostenida de los valores naturales de los pueblos indígenas por los valores occidentales.
Por estas tierras, en diferentes épocas, lo que ha lanzado el Imperio son bombas atómicas, armas de destrucción masiva representadas en paquetes como el ALCA. Bombas que buscan nuestro exterminio. ¡Hiroshima repetida tantas veces! Esta deuda que tienen con nosotros los imperios, español, francés, inglés o norteamericano, es impagable. Ni siquiera la reconocen. Demás está quizás mortificaros por algo que sucedió hace tantísimo tiempo. El punto es que esta gente insiste en descubrirnos, insiste en encontrarnos a estos amerindios que pobrecitos hay que “civilizar” haciéndonos sus esclavos. El dominio del invasor no cesa y a veces es tan sutil que ni siquiera nos percatamos y otras es de un descaro más que repugnante: Vietnam, Irak, Haití. Pero como dominio al fin, intolerable.




La única forma de superar la historia es no repetirla, y el único camino para esto es fortaleciendo la unión de nuestros pueblos latinoamericanos, preservando esta mezcla cultural que somos ahora, y defendiendo nuestra dignidad, nuestros territorios y nuestros recursos. La resistencia sólo será posible cuando todo esto sea un solo pueblo.
La señora Inmacula cerró su intervención con lágrimas en los ojos y con unas palabras que comparto:
¡No volverán!
¡Fuera el Imperio norteamericano de nuestras tierras!

4 comentarios:

Anónimo dijo...

More,
Muy interesante... tenemos que tener en cuenta que el idioma espaNol nos une... no debemos perder este puente para alcanzar la unidad política!
Verboamerica

More Baker dijo...

No, Verbo, no debemos perder ese puente.
Un abrazo

azpeitia dijo...

Si cuando abras este e-mail, estás en proceso de aceleración laboral o transitoria, déjalo para leerlo más tarde, te tomas una Tila, te relajas y lo lees varias veces, después hablaremos en una de esos momentos que tienes entre la vigilia y el sueño de forma amable y distendida…un beso de azpeitia….


CRISIS 2007-2008
1. Durante años, los tipos de interés vigentes en los mercados financieros internacionales han sido excepcionalmente bajos.
2. Esto ha hecho que los Bancos hayan visto que el negocio se les hacía más pequeño:
• Daban préstamos a un bajo interés
• Pagaban algo por los depósitos de los clientes (cero si el depósito está en cuenta corriente y, si además, cobran Comisión de Mantenimiento, pagaban “menos algo”)
• Pero, con todo, el Margen de Intermediación (“a” menos “b”) decrecía
3. A alguien, entonces, en América, se le ocurrió que los Bancos tenían que hacer dos cosas:
• Dar préstamos más arriesgados, por los que podrían cobrar más intereses
• Compensar el bajo Margen aumentando el número de operaciones (1000 x poco es más que 100 x poco)
4. En cuanto a lo primero (créditos más arriesgados), decidieron:
• Ofrecer hipotecas a un tipo de clientes, los “ninja” (personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades)
• Cobrarles más intereses, porque había más riesgo
• Aprovechar el boom inmobiliario que había en el mercado norteamericano
• Además, llenos de entusiasmo, decidieron conceder créditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el ninja, porque, con el citado boom inmobiliario, esa casa, en pocos meses, valdría más que la cantidad dada en préstamo.
• A este tipo de hipotecas, les llamaron “hipotecas subprime”
• Se llaman “hipotecas prime” las que tienen poco riesgo de impago. En una escala de clasificación entre 300 y 850 puntos, las hipotecas prime están valoradas entre 850 puntos las mejores y 620 las menos buenas.
• Se llaman “hipotecas subprime” las que tienen más riesgo de impago y están valoradas entre 620 las menos buenas y 300, las malas.
• Además, como la economía americana iba muy bien, el deudor hoy insolvente podría encontrar trabajo y pagar la deuda sin problemas.
• Este planteamiento fue bien durante algunos años. En esos años, los ninja iban pagando los plazos de la hipoteca y, además, como les habían dado más dinero del que valía su casa, se habían comprado un coche, habían hecho reformas en la casa y se habían ido de vacaciones con la familia. Todo ello, seguramente, a plazos, con el dinero de más que habían cobrado y, en algún caso, con lo que les pagaban en algún empleo o chapuza que habían conseguido.
5.Primer comentario: creo que, hasta aquí, todo está muy claro y también está claro que cualquier persona con sentido común, aunque no sea un especialista financiero, puede pensar que, si algo falla, el batacazo puede ser importante.
6. En cuanto a lo segundo (aumento del número de operaciones):
• Como los Bancos iban dando muchos préstamos hipotecarios, se les acababa el dinero. La solución fue muy fácil: acudir a Bancos extranjeros para que les prestasen dinero, porque para algo está la globalización. Con ello, el dinero que yo, hoy por la mañana, he ingresado en la Oficina Central de la Caja de Ahorros de San Quirico de Safaja puede estar esa misma tarde en Illinois, porque allí hay un Banco al que mi Caja de Ahorros le ha prestado mi dinero para que se lo preste a un ninja. Por supuesto, el de Illinois no sabe que el dinero le llega desde mi pueblo, y yo no sé que mi dinero, depositado en una entidad seria como es mi Caja de Ahorros, empieza a estar en un cierto riesgo. Tampoco lo sabe el Director de la Oficina de mi Caja, que sabe -y presume- de que trabaja en una Institución seria. Tampoco lo sabe el Presidente de la Caja de Ahorros, que sólo sabe que tiene invertida una parte del dinero de sus inversores en un Banco importante de Estados Unidos.
7. Segundo comentario: la globalización tiene sus ventajas, pero también sus inconvenientes, y sus peligros. La gente de San Quirico no sabe que está corriendo un riesgo en Estados Unidos y cuando empieza a leer que allí se dan hipotecas subprime, piensa: “¡Qué locuras hacen estos americanos!”
8. Además, resulta que existen las “Normas de Basilea”, que exigen a los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mínimo en relación con sus Activos. Simplificando mucho, el Balance del Banco de Illinois es:
ACTIVO PASIVO
Dinero en Caja Dinero que le han prestado otros Bancos
Créditos concedidos Capital
Reservas
TOTAL X millones X millones
Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior a un determinado porcentaje del Activo. Entonces, si el Banco está pidiendo dinero a otros Bancos y dando muchos créditos, el porcentaje de Capital sobre el Activo de ese Banco baja y no cumple con las citadas Normas de Basilea.
9. Hay que inventar algo nuevo. Y eso nuevo se llama Titulización: el Banco de Illinois “empaqueta” las hipotecas -prime y subprime- en paquetes que se llaman MBS (Mortgage Backed Securities, o sea, Obligaciones garantizadas por hipotecas). O sea, donde antes tenia 1.000 hipotecas “sueltas”, dentro de la Cuenta “Créditos concedidos”, ahora tiene 10 paquetes de 100 hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno (prime) y malo (subprime), como en la viña del Señor.
10. El Banco de Illinois vende rápidamente esos 10 paquetes:
• ¿Dónde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Activo, a la Cuenta de “Dinero en Caja”, que aumenta, disminuyendo por el mismo importe la Cuenta “Créditos concedidos”, con lo cual la proporción Capital/Créditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las Normas de Basilea.
• ¿Quién compra esos paquetes y además los compra rápidamente para que el Banco de Illnois “limpie” su Balance de forma inmediata? ¡Muy buena pregunta! El Banco de Illinois crea unas entidades filiales, los conduits, que no son Sociedades, sino trusts o fondos, y que, por ello no tienen obligación de consolidar sus Balances con los del Banco matriz. Es decir, de repente, aparecen en el mercado dos tipos de entidades:
El Banco de Illinois, con la cara limpia, y el Chicago Trust Corporation (o el nombre que le queráis poner), con el siguiente Balance:
ACTIVO PASIVO
Los 10 paquetes de hipotecas Capital: lo que ha pagado por esos paquetes
11.Tercer comentario: Si cualquier persona que trabaja en la Caja de Ahorros de San Quirico, desde el Presidente al Director de la Oficina supiera algo de esto, se buscaría rápidamente otro empleo. Mientras tanto, todos hablan en Expansión de sus inversiones internacionales, de las que ya veis que no tienen la más mínima idea.
12. ¿Cómo se financian los conduits? En otras palabras, ¿de dónde sacan dinero para comprar al Banco de Illinois los paquetes de hipotecas? De varios sitios:
• Mediante créditos de otros Bancos (Cuarto comentario: La bola sigue haciéndose más grande)
• Contratando los servicios de Bancos de Inversión que pueden vender esos MBS a Fondos de Inversión, Sociedades de Capital Riesgo, Aseguradoras, Financieras, Sociedades patrimoniales de una familia, etc. (Quinto comentario: fijaos que el peligro se nos va acercando, no a España, sino a nuestra familia, porque igual, animado por el Director de la oficina de San Quirico, voy y meto mi dinero en un Fondo de Inversión)
• Lo que pasa es que, para ser “financieramente correctos”, los conduits o MBS tenían que ser bien calificados por las agencias de rating, que dan calificaciones en función de la solvencia. Estas calificaciones dicen: “A esta empresa, a este Estado, a esta organización se le puede prestar dinero sin riesgo”, o “tengan cuidado con estos otros porque se arriesga usted a que no le paguen”.
RATING: Calificación crediticia de una Compañía o una Institución, hecha por una agencia especializada. En España, la agencia líder en este campo es Fitch Ratings.
Los niveles son:
AAA, el máximo
AA
A
BBB
BB
Otros, pero son muy malos
En general:
Un Banco o Caja grande suele tener un rating de AA
Un Banco o Caja mediano, un rating de A
• Las Agencias de rating otorgaban estas calificaciones o les daban otros nombres, más sofisticados, pero que, al final, dicen lo mismo:
Llamaban: Investment grade a los MBS que representaban hipotecas prime, o sea, las de menos riesgo (serían las AAA, AA y A), Mezzanine, a las intermedias (supongo que las BBB y quizá las BB), Equity a las malas, de alto riesgo, o sea, a las subprime, que, en este tinglado, son las protagonistas.
• Los Bancos de Inversión colocaban fácilmente las mejores (investment grade), a inversores conservadores, y a intereses bajos.
• Otros gestores de Fondos, Sociedades de Capital Riesgo, etc, más agresivos. pretendían obtener, a toda costa, rentabilidades más altas, entre otras razones porque esos señores cobran el bonus de final de año en función de la rentabilidad obtenida.
• Problema: ¿Cómo vender MBS de los malos a estos últimos gestores sin que se note excesivamente que están incurriendo en riesgos excesivos?
• Sexto Comentario: La cosa se complica y, por supuesto, los de la Caja de Ahorros de San Quirico siguen haciendo declaraciones en Expansión felices y contentos, hablando de la buena marcha de la economía y de la Obra Social que están haciendo.
• Algunos Bancos de Inversión lograron, de las Agencias de Rating una recalificación (un re-rating, palabro que no existe, pero que sirve para entendernos)
• El re-rating es un invento para subir el rating de los MBS malos, que consiste en estructurarlos en tramos, a los que les llaman tranches, ordenando, de mayor a menor, la probabilidad de un impago, y con el compromiso de priorizar el pago a los menos malos. Es decir:
Yo compro un paquete de MBS, en el que me dicen que los tres primeros MBS son relativamente buenos, los tres segundos, muy regulares y los tres terceros, francamente malos. Esto quiere decir que he estructurado el paquete de MBS en tres tranches: el relativamente bueno, el muy regular y el muy malo.
Me comprometo a que si no paga nadie del tranche muy malo (o como dicen estos señores, si en el tramo malo incurro en default), pero cobro algo del tranche muy regular y bastante del relativamente bueno, todo irá a pagar las hipotecas del tranche relativamente bueno, con lo que, automáticamente, este tranche podrá ser calificado de AAA.
Séptimo comentario: en los “Comentarios de Coyuntura Económica del IESE”, de Enero 2008, de los que he sacado la mayor parte de lo que os estoy diciendo, le llaman a esto “magia financiera”
• Para acabar de liar a los de San Quirico, estos MBS ordenados en tranches fueron rebautizados como CDO (Collateralized Debt Obligations, Obligaciones de Deuda Colateralizada), como se les podía haber dado otro nombre exótico.
No contentos con lo anterior, los magos financieros crearon otro producto importante: los CDS (Credit Default Swaps) En este caso, el adquirente, el que compraba los CDO, asumía un riesgo de impago por los CDO que compraba, cobrando más intereses. O sea, compraba el CDO y decía: “si falla, pierdo el dinero. Si no falla, cobro más intereses”.
Siguiendo con los inventos, se creó otro instrumento, el Synthetic CDO, que no he conseguido entender, pero que daba una rentabilidad sorprendentemente elevada.
Más aún: los que compraban los Synthetic CDO podían comprarlos mediante créditos bancarios muy baratos. El diferencial entre estos intereses muy baratos y los altos rendimientos del Synthetic hacía extraordinariamente rentable la operación.
13. Al llegar aquí y confiando en que no os hayáis perdido demasiado, quiero recordar una cosa que es posible que se os haya olvidado, dada la complejidad de las operaciones descritas: que todo está basado en que los ninjas pagarán sus hipotecas y que el mercado inmobiliario norteamericano seguirá subiendo.
14. PERO:
• A principios de 2007, los precios de las viviendas norteamericanas se desplomaron.
• Muchos de los ninjas se dieron cuenta de que estaban pagando por su casa más de lo que ahora valía y decidieron (o no pudieron) seguir pagando sus hipotecas.
• Automáticamente, nadie quiso comprar MBS, CDO, CDS, Synthetic CDO y los que ya los tenían no pudieron venderlos.
• Todo el montaje se fue hundiendo y un día, el Director de la Oficina de San Quirico llamó a un vecino para decirle que bueno, que aquel dinero se había esfumado, o, en el mejor de los casos, había perdido un 60 % de su valor.
• Octavo comentario: Vete ahora a explicar al vecino de San Quirico lo de los ninjas, el Bank de Illinois y el Chicago Trust Corporation. No se le puede explicar por varias razones: la más importante, porque nadie sabe dónde está ese dinero. Y al decir nadie, quiero decir NADIE.
• Pero las cosas van más allá. Porque nadie -ni ellos- sabe la porquería que tienen los Bancos en los paquetes de hipotecas que compraron, y como nadie lo sabe, los Bancos empiezan a no fiarse unos de otros.
• Como no se fían, cuando necesitan dinero y van al MERCADO INTERBANCARIO, que es donde los Bancos se prestan dinero unos a otros, o no se lo prestan o se lo prestan caro. El interés a que se prestan dinero los Bancos en el Interbancario es el Euribor (Europe Interbank Offered Rate, o sea, Tasa de Interés ofrecida en el mercado interbancario en Europa), tasa que, como podéis ver en el vocablo EURIBOR A 3 MESES de este Diccionario, ha ido subiendo (ahora está empezando a bajar.)
• Por tanto, los Bancos ahora no tienen dinero. Consecuencias:
i. No dan créditos
ii. No dan hipotecas, con lo que los Astroc, Renta Corporación, Colonial, etc., lo empiezan a pasar mal, MUY MAL. Y los accionistas que compraron acciones de esas empresas, ven que las cotizaciones de esas Sociedades van cayendo vertiginosamente.
iii. El Euribor a 12 meses, que es el índice de referencia de las hipotecas, ha ido subiendo, lo que hace que el español medio, que tiene su hipoteca, empieza a sudar para pagar las cuotas mensuales.
iv. Como los Bancos no tienen dinero,
1. Venden sus participaciones en empresas
2. Venden sus edificios
3. Hacen campañas para que metamos dinero, ofreciéndonos mejores condiciones
v. Como la gente empieza a sentirse apretada por el pago de la hipoteca, va menos al Corte Inglés.
vi. Como el Corte Inglés lo nota, compra menos al fabricante de calcetines de Mataró, que tampoco sabía que existían los ninja.
vii. El fabricante de calcetines piensa que, como vende menos calcetines, le empieza a sobrar personal y despide a unos cuantos.
viii. Y esto se refleja en el índice de paro, fundamentalmente en Mataró, donde la gente empieza a comprar menos en las tiendas.
15. Esto es un Diccionario de vocablos. Lo que pasa es que el vocablo “Crisis 2007-2008” es muy serio. El título puede inducir a error, pensando que la crisis se va a acabar en 2008. Ahora viene otra pregunta: “¿Hasta cuándo va a durar esto?
16. Pues muy buena pregunta, también. muy difícil de contestar, por varias razones:
• Porque se sigue sin conocer la dimensión del problema (las cifras varían de 100.000 a 500.000 millones de dólares)
• Porque no se sabe quiénes son los afectados. No se sabe si mi Banco, el de toda la vida, Banco serio y con tradición en la zona, tiene mucha porquería en el Activo. Lo malo es que mi Banco tampoco lo sabe.
• Cuando, en América, las hipotecas no pagadas por los ninja se vayan ejecutando, o sea, los Bancos puedan vender las casas hipotecadas por el precio que sea, algo valdrán los MBS, CDO, CDS y hasta los Synthetic.
• Mientras tanto, nadie se fía de nadie.
17. Noveno comentario:
• Alguien ha calificado este asunto como “la gran estafa”
• Otros han dicho que el Crack del 29, comparado con esto, es un juego de niñas en el patio de recreo de un convento de monjas.
• Bastantes, quizá muchos, se han enriquecido con los bonus que han ido cobrando. Ahora, se quedarán sin empleo, pero tendrán el bonus guardado en algún lugar, quizá en un armario blindado, que es posible que sea donde esté más seguro y protegido de otras innovaciones financieras que se le pueden ocurrir a alguien.
• Las autoridades financieras tienen una gran responsabilidad sobre lo que ha ocurrido. Las Normas de Basilea, teóricamente diseñadas para controlar el sistema, han estimulado la TITULIZACIÓN hasta extremos capaces de oscurecer y complicar enormemente los mercados a los que se pretendía proteger.
• Los Consejos de Administración de las entidades financieras involucradas en este gran fiasco, tienen una gran responsabilidad, porque no se han enterado de nada. Y ahí incluyo el Consejo de Administración de la Caja de Ahorros de San Quirico.
• Algunas agencias de rating han sido incompetentes o no independientes respecto a sus clientes, lo cual es muy serio
18. Fin de la historia (por ahora): los principales Bancos Centrales (el Banco Central Europeo, la Reserva Federal norteamericana) han ido inyectando liquidez monetaria para que los Bancos puedan tener dinero.
19. Hay expertos que dicen que sí que hay dinero, pero que lo que no hay es confianza. O sea, que la crisis de liquidez es una auténtica crisis de no fiarse del prójimo.
20. Mientras tanto, los FONDOS SOBERANOS, o sea, los Fondos de inversión creados por Estados con recursos procedentes del superávit en sus cuentas, (procedentes principalmente del petróleo y del gas) como los Fondos de los Emiratos árabes, países asiáticos, Rusia, etc., están comprando participaciones importantes en Bancos americanos para sacarles del atasco en que se han metido.

More Baker dijo...

Vaya, Antonio, gracias por la información,cuando gustes la discutimos. No la había visto hasta ahora.
Hay algunas cosas que quisiera me aclararas.
AABrazos, miles.